摘要：
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来源：于见专栏
银行业的发展向来两难，银企既要扩大资产与营收规模赚大钱，又要顾及风险避免产生不良贷款，二者很难平衡。曾有“城商行之王”之称的，就正处于业绩持续增长、但是不良贷款率却居高不下的尴尬之中。
尤其是随着宁波银行的合规经营问题不断浮现，宁波银行的股价也持续下跌。与此同时，因为其分红比例也一直在业内处于低位，更是让其管理层，备受外界的质疑。而宁波银行这个银行界曾经的“优等生”，也因此被指走下神坛。
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业绩增长放缓，受净息差拖累
2024年一季度，宁波银行交出了营收、净利润双双增长的“成绩单”。但是与此同时，这两个核心指标的增速，却也双双放缓。
据宁波银行第一季报财报显示，2024年一季度实现营业收入175 亿元，同比增长5.8%，同比放缓0.6%。净利润70 亿元，同比增长6.3%，同比放缓4.4%。
实际上，宁波银行的业绩增速下滑，并非偶然。早在2021年，宁波银行的营收增速还高达28.37%，但是短短3年左右的时间，该增速数据已经下滑至个位数，仅为6.40%。
值得注意的是，这也是宁波银行上市以来，创下的增速“最差”成绩单。而且，其归母净利润也同步由2021年的29.87%降至10.66%，为近三年最低水平。
据分析，宁波银行短短几年时间，就告别高速增长，主要归因于其净息差降低。
一方面，受市场利率下滑、LPR重定价、存量按揭调价等宏观因素的影响，其净息差逐年收窄，直接对其营收规模的增长带来冲击。公开数据显示，从2020年到2023年，宁波银行的净息差，已由2.3%降至1.88%。
而时间来到了2024年，宁波银行的净息差指标，依然承压。据公司披露的数据，宁波银行一季度日均净息差1.90%，虽然环比2023年第四季度略有上升，但是同比却降低10bps。
实际上，净息差收窄是金融银行业的普遍现象。据国家金融监督管理总局发布的2024年一季度银行业保险业主要监管指标显示，银行净息差延续收窄趋势。
行业整体情况是，今年一季度，商业银行净息差为1.54%，较去年四季度的1.69%下滑了15个基点，创下历史新低。
而且，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%，较去年四季度均有所收窄。
在行业整体净息差收窄已成难以阻挡的大势之后，宁波银行2024年的净息差显然也存在着巨大的压力，而未来因此给其业绩带来的影响，也将不言而喻。
除了净息差影响公司的盈利能力外，在非息收入方面，宁波银行自2023年以来的业绩表现，也有些差强人意。2023年财报数据显示，报告期内该行手续费及佣金净收入57.67亿元，同比下降22.76%。
而此后的2024年第一季度，其手续费净收入同样环比下降超过两位数，达到22.8%。对此，宁波银行认为是资本市场的波动，影响了其代理类业务的下滑，而且财富业务收入也同比下降。
整体而言，宁波银行最大的业绩“变数”，依然是净息差收窄。正如宁波银行发布2023年业绩快报时，研报指出，宁波银行营收边际走弱明显，息差收窄或是最大拖累项。
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规模与风险并行，宁波银行暗藏危机
虽然近年以来，宁波银行的资产规模、营收规模都在不断增长。2024年第一季度，其资产规模甚至超过2.8万亿。
但是，从其营收结构来看，宁波一样与很多银行一样，不断加码零售业务，也对其资产质量带来了消极影响。
各大商业银行之所以押注以个人贷款、信用卡为代表的零售业务，是因为这是一块“肥肉”。
以个人贷款业务为例，宁波银行2023年的利息收入是279.73亿元，虽然其平均利率为6.34%，同比有所下滑。但是相比对公贷款2022年末的4.44%，依然要高出不少。
只是，不断加码零售业务，却给宁波银行的资产质量带来了不良影响。最明显的表现是，其个人贷款不良率居高不下。数据显示，2021年-2023年，宁波银行个人贷款不良率随着其资产规模、个人贷款规模的增长，也逐年增长，分别为1.24%、1.39%、1.5%。
值得注意的是，宁波银行的不良率水平，均高于公司整体水平。这也意味着，相比对公贷款不良率，宁波银行的个人贷款不良率正在拖其该项业绩指标的“后腿”。
例如，截至2023年末，其对公不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业，不良率仅为0.39%、0.47%，远低于个人贷款不良率。
不过，截至2024年3月末，宁波银行不良贷款率0.76%，较上年末持平，表现相对平稳。
与此同时，其拨备覆盖率虽较2023年末有所下降。但是仍然高达431.63%，远高于行业平均水平和监管要求，说明公司的风险抵补能力表现也相对稳定。
不过，宁波银行的整体资本充足率，近年也在连续下滑，虽然目前距离监管红线相对安全，但是也是宁波银行发展潜在的问题之一。
据其历年财报数据显示，在资本充足率方面，宁波银行2024年一季度资本充足率为14.26%，创近五年同期最低。拉长时间线来看，其2020年一季度至2023年一季度ROE分别为15.20%、14.45%、14.92%、14.78%。
由此可见，看似资产规模、营收规模都在保持增长的宁波银行，也正在面临贷款不良率上升、资本充足率下降等经营风险。
很显然，这些因素，也是银行企业健康发展，所需要兼顾与平衡的。但是，宁波银行能否让其经营“天平”保持平衡，还有待观察。
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频繁违规被罚，宁波银行面临合规挑战
作为非常有地域特色的城市商业银行，自从2021年我国公布系统重要性银行名单以来，宁波银行连续三年入围。
相比其他入选的城商行，基本都是省级及直辖市级别的银行，宁波银行的行业地位不可否认。但是，这个城商行中的“尖子生”，也先后暴露出很多经营合规性的问题。
据媒体报道，自2021年以来，宁波银行也是国家金融监管罚单榜上的“常客”。例如，2022年一年时间内，宁波银行合计被罚金额就超1500万元。
而2023年，宁波银行也先后因为违规开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位以及多次因为消费者个人信息管理不到位、贷款“三查”不尽职等原因，多次被监管部门被罚，而且每次都是百余万元。
而在最近的8月16日，上观新闻等媒体报道称，国家金融监督管理总局浙江监管局官网一连披露多张罚单，宁波银行杭州分行也在赫然其列。
据报道，宁波银行杭州分行因存在“理财经理向客户推介理财产品时未落实客户适当性管理要求，向客户销售高于其风险承受能力的理财产品；以及向不符合合格投资者认定标准的投资者销售资管产品”的主要违法违规事实，被处罚款70万元。
除此以外，在近年《个人信息保护法》落地后，宁波银行旗下的宁银消金也暴露出合规风险，2023年10月，也曾因提供个人不良信息未事先告知本人，而遭顶格处罚，罚金20万元。
除了频繁被监管部门处罚外，宁波银行还因公司高管薪酬太高、投资者的分红太少，而频繁遭到投资者吐槽、诟病。
以2023年为例，当各大上市银行纷纷公布本年度分红预案后，多家媒体梳理并统计了各家A股上市银行的分红率，发现除不分红的之外，宁波银行的分红率排名最低。
此外，宁波银行的客户投诉量，也处于较高水平。据其历年年报显示，2021年至2023年宁波银行收到监管转办投诉数量分别为1071件、1244 件、1370件。
不出意料的是，宁波银行被投诉最多的是贷款业务与信用卡业务，分别占比50%左右及20%左右。
实际上，前文提及的宁波银行零售不良率上升，也与其自身的合规问题密不可分。通过其近年的罚单不难看出，宁波银行的各种贷款、信用卡审核业务，包括客户的信息安全问题等，都存在很多风险与漏洞。
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结语
作为曾经有“小招行”美誉的城市商业银行，宁波银行也将曾将零售作为其重要的业务板块。但是，通过其财报呈现的数据不难看出，其对个人贷款等带来的风险，控制能力十分存疑。
而且，随着近年行业净息差不断收窄，宁波银行的净息差压力相比同行，也有过之而无不及。
因此，未来宁波银行或许还需面临业绩增长放缓、不良贷款率抬头的巨大挑战。而这个曾经的城商行优等生，如何才能继续保持其优越感？答案只能交给时间。
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