培育真正的耐心资本 保险业高质量发展3.0版顶层设计出炉
摘要：
... 涉及严把保险市场准入关、严格保险机构持续监管、有力有序有效防范化解保险业风险、增强保险业可持续发展能力等10条重点内容。
3.0版保险业高质量发展文件落地，敲定强监管、防风险、推动保险业高质量发展三大中心任务，对我国保险业未来5到10年的改革发展作出系统的谋划和安排。
9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（下称《若干意见》），涉及严把保险市场准入关、严格保险机构持续监管、有力有序有效防范化解保险业风险、增强保险业可持续发展能力等10条重点内容。
此前，国务院召开常务会议，研究推动保险业高质量发展的若干意见。
市场权威专家对第一财经表示，《若干意见》对保险业未来的重点领域改革，既有集中的描述，也有细致的部署。其中很多内容都是首次提出，比如，首次提出积极培育中国特色保险文化；首次在顶层设计中提到推动商业保险年金的发展；同时也是首次在国务院发布的文件中对保险业的功能和定位进行新的表述；首次提出发展浮动收益型保险等。
该市场专家表示，如何进一步推动保险业的高质量发展，《若干意见》对保险行业从顶层到中层到具体细节都进行了系统的部署。从理念上提出，要树立正确的经营观、业绩观和风险观，加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心的转变。这将有助于保险业更好地为经济稳健运行提供有效缓冲和风险屏障，促进保险业在服务中国式现代化中争取更大作为。
敲定5到10年发展目标
《若干意见》提出到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局。
在深化保险业改革开放方面，《若干意见》明确了三项任务：持续健全保险市场体系、持续深化重点领域改革、持续推进高水平对外开放。
比如，《若干意见》提出健全产品定价机制，强化精算技术运用。推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。
“这些表述是人身保险领域的产品转型升级的未来工作重点。发展浮动收益型的保险也是指导行业未来向浮动收益型的保险，包括分红险、万能险等保险去转型。”另一位业内权威专家对第一财经表示。
该专家称，一直以来监管部门始终强调推动保险业回归保障、聚焦主业，取得了很多成效，但对于什么是保障行业一直有不同的理解，有观点片面认为分红险、万能险偏离了主责主业。实际上这些险种都是保险保障保险产品，同时是一种浮动收益型的保险产品。《若干意见》提出这样的发展方向也是基于行业目前的发展阶段，在近两年利率快速下行的背景下，对行业未来的高质量发展提出一些明确的方向。
培育真正的耐心资本
去年的中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。“五篇大文章”中，科技金融位列第一。
今年以来，“耐心资本”一词频频出现，保险资金作为“耐心资本”的重要来源之一，如何在科技金融领域发挥金融支持的关键作用，备受关注。
在提升保险业服务实体经济质效方面，《若干意见》提出要聚焦国家重大战略和重点领域、服务科技创新和现代化产业体系建设、发挥保险资金长期投资优势。
具体而言，《若干意见》提出健全覆盖科技企业全生命周期的保险产品和服务体系。同时强调，发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持。
上述业内专家表示，可以看到《若干意见》对保险资金未来投资使用提出了具体的要求和引导。特别提到要培育真正的耐心资本，推动资金资本资产良性循环。
副总裁刘晖日前表示，会坚持着眼长远的投资布局，会发挥保险资金长期资本、耐心资本的优势，践行长周期考核理念，适时适度开展逆势投资，跨周期配置。在普遍乐观的时间关注风险因素，在普遍悲观的时间寻找边际利好，聚焦经济高质量转型发展方向，服务于新质生产力的发展。
首席投资官邓斌近期也表示，寿险负债久期长、资金规模大，能够为长期项目提供持续的资金支持，可以通过股权投资等多种方式，支持战略性新兴产业和科技投资。
国家金融监督管理总局公布的数据显示，截至6月末，保险公司为科技研发、成果转化、推广应用等提供保险保障6万亿元。截至7月末，保险资金长期股权投资2.7万亿元。
值得注意的是，《若干意见》还提出完善保险资产风险分类制度，强化逆周期监管，优化偿付能力和准备金监管政策等。
第一财经获悉，为了引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持，接下来，监管部门将出台专门的配套政策，对偿付能力等规则进行优化。
高质量发展政策文件不断出台
夯实制度基础，是保险业高质量发展的前提之一。
2006年，保险业“国十条”出炉。当年6月，国务院常务会议研究保险业改革发展问题，随后发布《国务院关于保险业改革发展的若干意见》。文件提出，加快保险业改革发展成为促进社会主义和谐社会建设的必然要求。在清楚认识当时保险业发展所面临的各种问题的基础上，强调要深化改革，加快发展，做大做强，发展中国特色的保险业。
2014年7月，保险业“新国十条”出炉。国务院常务会议再度部署加快发展现代保险服务业，随后《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》发布，内容提出更多将保险业置于经济社会的整体布局中统筹考虑，与全面深化改革、经济社会发展、国家综合治理紧密联系在一起，加快保险业发展从行业意愿上升为国家意志。
此次《若干要见》也被市场视为3.0版顶层设计。“与此前相比，此次《若干意见》内容更加全面，既有强监管，也有防风险，还有推动行业高质量发展。”业内专家表示。
党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》中，就13次提及“保险”一词，对保险业高质量发展的重视程度可见一斑。
近期，促进保险行业高质量发展的政策文件不断出台，仅7月、8月两个月，《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》《关于加快上海国际再保险中心建设的实施意见》《反保险欺诈工作办法》纷纷出台。
在国家政策引导下，我国保险业保持较快增长态势，从规模体量看，截至2024年6月末，我国保险业总资产为33.8万亿元，而同期我国银行业金融机构的本外币资产总额为433.1万亿元，保险业资产规模约为银行业金融机构资产的7.8%，在金融业中的体量相对较小。
今年6月，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在2024论坛上明确提出，从金融结构看，保险业资产仅占我国金融业总资产的7%，而国际平均水平在20%左右。加快发展保险业，有利于改善金融市场结构、优化金融资源配置、增强金融体系稳健性。从资金供需看，保险资金久期长，具有跨周期属性。壮大保险资金，有利于培育“耐心资本”、熨平经济周期波动、推动“资金—资本—资产”良性循环。从保障范畴看，保险保障的内涵和外延在不断拓展和丰富，与时俱进树立大保险观，能更好地为经济稳健运行提供有效缓冲和风险屏障。
