无法撤回的下单却在深夜成交？业内人士：基本是盘中即时成交，只是反馈到投资者账户时间延迟

摘要： ...

9月27日，持续攀升的沪市股票遭遇交易异常的突发情况，无法撤单、交易失败令想要参与市场的投资者如坐针毡。

对此，上交所当日先后发布两份公告，分别是上午11:00称，“正在就相关原因进行排查”，以及晚间发布的致歉公告。

“今日开盘后，本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况，并导致交易受到影响。经处置，股票竞价交易于11点13分起逐步恢复。对于该异常情况的发生，本所深表歉意。”上交所在晚间公告中表示。

随后，有部分投资者反映，9月27日收盘后甚至深夜，还有委托单成交。对此，有业内人士指出，股票委托单基本是盘中即时成交，只是反馈到投资者账户的时间延迟。不同券商系统响应速度有先后，也是投资者收到确认信息有先后的原因。正常情况下，投资者下单后，交易系统会迅速确认成交并即时反馈信息，但9月27日沪市部分股票成交确认出现了延迟。

面对交易所“宕机”事件带来的投资影响，投资者有何应对之策？

有经济学者指出，上交所公告中表示“本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况”，投资者需要了解“交易缓慢”和“不能交易”的区别。经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示，“交易缓慢”和“不能交易”是两个概念，如果仅仅是交易缓慢，属于流量过高导致的正常技术性故障，那么投资者并无维权的必要，因为这本身属于不可抗力。

北京市京师（上海）律师事务所权益合伙人、青年律师工作委员会主任汪鹏指出，如果本次宕机事件最终认定结果是交易所不存在重大过错，投资者将很难就自身损失向交易所主张赔偿。反之，投资者能就自身损失金额及自身损失与本次宕机事件之间的因果关系进行证明的话，交易所或相关责任主体则依法应当承担相应的民事赔偿责任。

回顾“宕机”事件发生的时间脉络，9月27日上午10时10分左右，上海证券交易所（下称“上交所”）出现异常状况，在多个股票交易软件上，上证指数、上证50和科创50等多个指数，分时走势几乎走成直线。

“投资者都卖不出，撤单不了。”彼时，一位券商业内人士向澎湃新闻记者表示，全行业均出现委托报单及撤单响应慢的情况，具体情况还在等上交所反馈。

澎湃新闻记者注意到，大部分投资者在社交平台上反映称“眼看着想买的票蹭蹭往上涨却无能为力”、“在交易记录里反复确认是废单了，没有成交记录，然后今天早上再查发现在昨天下午四点成交了”、撤单交易“昨晚十一点半显示成交了”“撤单的交易被自动低价卖出”。

来源：社交平台

直至上午11时整，上交所发布关于《关于股票竞价交易异常情况的说明》：本所关注到，今日开盘后本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常。本所已在第一时间关注到相关情况，正在就相关原因进行排查。

上午11时13分左右，出现成交确认缓慢异常的上交所系统开始陆续恢复正常。9月27日午后，仍有A股投资人反映上交所部分股票下单后无法撤单。有券商相关人士向记者表示，因市场行情火爆，又赶上节前国债逆回购，券商营业部电话被客户打爆，部分客户撤单无法恢复。技术人员表示，仍待交易所回复。

同日晚间，上交所再发布《关于本所股票竞价交易异常情况的公告》称，“今日开盘后，本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况，并导致交易受到影响。经处置，股票竞价交易于11点13分起逐步恢复。对于该异常情况的发生，本所深表歉意。”

交易陆续恢复后，有部分投资者反映，9月27日收盘后甚至深夜，还有委托单成交。对此，有业内人士指出，股票委托单基本是盘中即时成交，只是反馈到投资者账户的时间延迟。不同券商系统响应速度有先后，也是投资者收到确认信息有先后的原因。正常情况下，投资者下单后，交易系统会迅速确认成交并即时反馈信息，但9月27日，沪市部分股票成交确认出现了延迟。

此外，前述业内人士表示，9月27日当天的交易情况不会影响下周一的股票交易。

交易所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况，导致许多投资者交易受到影响。那么，除了等待交易所系统恢复外，投资者还能做些什么？

对此，多位接受澎湃新闻记者采访的律师均提到了《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》中的这条规定，即：“交易异常情况、重大异常波动及本所采取的相应措施造成的损失，本所不承担民事赔偿责任，但存在重大过错的除外。”

澎湃新闻记者在交易所官网查阅《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》后发现，上述条款为“第八章 交易异常情况处理”中的“8.8 交易异常情况、重大异常波动及本所采取的相应措施造成的损失，本所不承担民事赔偿责任，但存在重大过错的除外。”

浙江京衡律师事务所金融争议解决法律部主任李重托指出，“存在重大过错的情况下，应当对交易异常情况所造成的投资损失承担民事赔偿责任。争议焦点集中在交易异常是否系交易所重大过错导致。”

李重托表示，以目前公开信息来看，尚不能确定交易所是否存在重大过错。

北京市京师（上海）律师事务所权益合伙人、青年律师工作委员会主任汪鹏同样指出，目前，交易所尚未披露宕机事件具体原因和细节。“如果本次宕机事件最终认定结果是上交所不存在重大过错，投资者将很难就自身损失向上交所主张赔偿。反之，投资者能就自身损失金额及自身损失与本次宕机事件之间的因果关系进行证明的话，相关责任主体则依法应当承担相应的民事赔偿责任。”

放眼全球市场，澎湃新闻记者发现，各国交易所“宕机”绝非个案。纽约交易所、日本东京证券交易所、新加坡交易所、孟买证券交易所、多伦多证券交易所等曾因交易系统技术故障、网络攻击等原因被迫暂停交易。不过，前述多起交易所“宕机”期间所产生的交易订单最终被视作无效。

以纽交所为例，去年，纽交所被迫取消了数千笔交易，原因是一个人为错误导致数百只股票在没有涨跌停区间的情况下开始交易。

北京时间6月3日深夜，包括巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦A类股在内的多只美股疑似出现行情异常，其中伯克希尔哈撒韦A类股跌99.97%，报185.10美元，且行情静止不动。混乱持续了约45分钟后，CTA通过恢复至备份软件版本解决了问题，所有股票于当地时间6月3日中午恢复交易。

纽交所6月3日下午收盘后发布公告表示，纽交所集团股票交易所与其他UTP交易所共同决定，撤销伯克希尔哈撒韦在美国东部时间6月3日上午9:50至9:51之间（北京时间6月3日晚上9:50至9:51之间）、价格低于或等于603718.30美元/股的所有由于CTA SIP报价问题相关的错误交易。纽交所明确，交易者无权对这一决定申诉。